A股“神经过敏”的真相 机构调研聚焦三板块

腾讯 2018/07/03

第1页:上海再念楼市“紧箍咒” 地产、银行股压制大盘第2页:“入摩”首月北上资金净流入逾300亿 海外机构扎堆调研绩优公司(原标题:上海再念楼市“紧箍咒” 地产、银行股压制大盘)

近期A股市场地产、银行等蓝筹股板块跌跌不休,受此影响沪指已经跌到2775点一线。蓝筹股股价走弱的背后,是房地产调控政策的持续收紧。周一晚间,上海市发文规范企业购买商品房:自7月3日起,企业购买商品住房必须同时满足设立年限已满5年、在本市累计缴纳税款金额已达100万人民币、职工人数10名及以上且按照规定在该企业缴纳社保和公积金满5年等条件;同时,企业购买的商品住房再次上市交易年限从“满3年”提高至“满5年”。

据媒 体报道,6月30日,位于通州区的K2十里春风的售楼处被“围”,数十名身着印有“退房”短袖的购房者聚集在这里。据了解,由于该项目的售卖价格前后相差太大,导致许多早期购房者集体要求退房:“刚开盘的时候是4万多,现在的售价是2万多,相差两万、贬了一半。”

资料显示,K2十里春风是通州稀有的新建楼盘之一,位于通州区永乐店镇小甸屯村。也因为其地理位置距离通州城区较远,紧邻河北省廊坊市,有圈内人评价该项目:“翻个跟头就出北京了”。据悉,目前该项目尚未有交房楼盘,最早一批大约要到2020年。

6月22日“平安好房”的广告显示,K2十里春风目前仅剩西区最后一栋,于6月24日开盘,所售类型有高层(78平方米两居、89平方米三居);洋房(88-108平方米);联排别墅(150平方米)。该项目的交房日期为2021年6月,均价:26800元/平方米。记者致电K2十里春风售楼处了解到,由于房市低迷,目前的折扣较大,与此前价格的确有些差距。但购买房屋合同,是在双方都认可的情况下签订的,是不可能退房的。

业内人士透露,受K2十里春风项目“压价”影响,周边的新盘及二手房价格均有所下跌,目前周边住宅单价都在2万多每平米。

上海市发文规范企业购买商品房:纳税需满100万方可购买 限售期5年

上海市发文规范企业购买商品住房,自7月3日起,企业购买商品住房必须同时满足设立年限已满5年、在本市累计缴纳税款金额已达100万人民币、职工人数10名及以上且按照规定在该企业缴纳社保和公积金满5年等条件(已缴纳税款金额满500万元以上的企业除外)。同时,企业购买的商品住房再次上市交易年限从“满3年”提高至“满5年”。

除上海以外,近期还有好几个城市宣布限制企业购买商品房。西安、长沙、杭州接连出台新政,限制企业购买住宅。西安市发布的《关于进一步规范商品住房交易秩序有关问题的通知》规定,在住房限购区域范围内,暂停向企事业单位及其他机构销售住房(含商品住房和二手住房)。而长沙市发布的《关于进一步加强房地产市场调控工作的通知》,暂停企业在限购区域内购买商品住房,已购买的商品住房须取得不动产权属证书满5年后方可转让。

事情正在起变化,但并非没有端倪。今年6月中旬,中国建设银行董事长田国立在出席陆家嘴论坛时表示,房地产已经被赋予了很大的金融属性,巨大的财富已经被裹挟进去了,这样容易形成社会问题。

田国立说,大量社会资金资源被配置到房地产市场,房地产市场又没有形成与之相适应的风险管控和对冲机制,同时,房地产金融化在不断违背金融风险和收益相匹配的基本原则,最终会使得房地产市场越来越依赖推高房价。

怎么才可以让房地产市场和金融市场健康起来?田国立指出,这需要在房地产住的功能上下功夫。“应该保持市场正常的运转,按照统筹兼顾原则,实施价格、土地等行政要素控制手段,积极培育和发展住房租赁市场,探索住房租赁金融业务可以切实改变房地产单一的市场供给结构和资金配置方式,在很大程度上弱化住房金融属性。”田国立强调,在住房租赁市场这一体系当中,建设银行始终坚持市场归市场、金融归金融的原则,从源头上避免住房租赁市场重蹈传统房地产市场的覆辙。

此外,《投资快报》记者了解到,今年以来,随着金融监管政策的收紧,有商业银行对很多以房地产作为抵押物的个人消费贷款以及小微企业贷款进行了催收。贷款被终止的原因主要是贷款资金用途违规(变相流入楼市和股市)。从某种角度看,商业银行严格执行相关信贷政策,也在逐步弱化房地产的金融属性,其深远影响正在逐步显现。

楼市政策收紧,A股当然会“神经过敏”。最近几天,地产板块成为下跌幅度最大的板块之一,值得关注的是,下跌幅度最大的还是市值比较大的龙头房企。周一,不仅是地产股在跌,连银行股也受到拖累,“蓝筹股”再一次遭到了资金的抛弃。

第1页:上海再念楼市“紧箍咒” 地产、银行股压制大盘第2页:“入摩”首月北上资金净流入逾300亿 海外机构扎堆调研绩优公司

机构在此期间对A股投资信心不减,海外机构更是“招兵买马”蓄势待发,在A股纳入MSCI首个月份,北上资金累计净流入319.11亿元。

在沪股通、深股通6月份的最后一个交易日(6月28日),北上资金最终以当日资金流入9.56亿元收尾。总的来看,其中,沪股通资金净流入186.06亿元,深股通资金净流入133.05亿元。

值得关注的是,从6月份整体情况来看,6月19日可以说是一个明显的分水岭,因为在此之前,北上资金全部呈现资金净流入态势,此后,资金变动情况呈现出净流入与净流出轮转态势。从规模上看,6月1日至6月15日间的11个交易日,北上资金全部呈现净流入态势,且净流入资金累计达348.4亿元;6月19日至6月28日间的8个交易日,北上资金呈现出4个交易日净流入,4个交易日净流出的对垒格局,而后8个交易日资金累计净流入达29.29亿元。

太平洋证券策略分析师金达莱在接受记者采访时表示,6月中下旬以来,受中美两国贸易摩擦升温以及美国在加息过程中,市场对人民币贬值的担忧,致使外资流入A股市场热情有所减弱。分行业来看,北上资金对医药生物、有色金属两行业个股的增持比较明显,其余行业呈减持态势,其中,减持最大的行业为交通运输、家电等,而这些行业的盈利情况均与人民币汇率有较大关联,且前期市场已有可观涨幅,进一步验证了汇率的不确定性,导致外资从A股市场流出。

国都证券研究所研究员肖世俊也指出,6月中旬以来,国内外预期风险密集落地。受美元升值及其加息预期提速影响,资金流出压力上升,新兴市场股指明显领跌。其中,受战略配售基金认购积极性不及预期等因素影响,本周A股市场加速赶底,预计近期A股市场或进入窄幅磨底期。

6月份,沪深两市股指呈现震荡回调的态势,沪指直接滑落至2800点区域,创出近3年来的新低,沪指期间累计下跌8.01%.尽管如此,机构在此期间对A股投资信心不减,海外机构更是“招兵买马”蓄势待发,七月行情值得期待。

值得一提的是,在6月份机构调研的403家公司中,调研机构类型显示,证券公司调研达341家公司,占比最多;基金公司调研194家公司,位列其后;海外机构共对52家上市公司进行走访。具体来看,海康威视(46家)、美的集团(25家)、老板电器(24家)、TCL集团(22家)、中材科技(13家)、当升科技(11家)和大族激光(10家)等7家公司6月份参与调研的海外机构家数达到10家及以上,另外,包括鞍钢股份、新时达、长盈精密、京东方A、苏宁易购等在内的45家公司期间也获得海外机构的扎堆调研。

二级市场上,上述被海外机构调研的52只个股中,45只个股6月份股价出现不程度的下跌,占比近九成。其中,包括博腾股份、燕京啤酒、金风科技、欧普照明、欣旺达、泰胜风能等在内的28只个股期间累计跌幅均超10%,股价超跌明显。相反,星源材质(15.02%)、当升科技(12.63%)、华测检测(12.11%)、精测电子(11.39%)、今天国际(7.31%)、埃斯顿(0.87%)和瑞康医药(0.44%)等7只个股在此期间股价实现飘红,尽显强势。

对此,分析人士普遍认为,A股经过连续下跌后,当前市场上机会已大于风险,A股整体估值较为安全,一批被“错杀”的中报业绩增长确定性较高的品种被海外机构走访调研,7月份有望迎来超跌反弹的机会。

良好的业绩表现成为海外机构对上述标的看好后市机会的重要原因。统计发现,上述被海外机构调研的52家公司中,截至目前,27家公司发布了中报业绩预告,业绩预喜公司达到23家,占比85.19%.其中,中百集团、精测电子等2家公司均预计2018年中报归属母公司净利润同比翻番,分别为234.87%、138.32%,另外,星源材质、埃斯顿、煌上煌、利亚德、奥佳华、苏宁易购等公司2018年上半年归属母公司净利润均有望同比增长逾50%,显示出较强的成长能力。

综合来看,在通过积极的调研后,这些标的投资价值被机构看好,并给出“增持”以上投资评级。而在上述52只个股中,就有7只个股在近期被机构调高了投资评级,且均调高至“增持”以上看好评级,这7只个股分别为:当升科技、美的集团、东易日盛、恒逸石化、苏宁易购、丽珠集团、金风科技,后市反弹动力或更加充沛值得期待。