投资风向标:机构称“大创新”是主线 关注五大板块龙头

腾讯 2018/06/12

摘要

投资风向标:机构称“大创新”是主线 关注五大板块龙头沪深两市今日震荡拉升,白酒、食品饮料、民航等大消费板块表现强势,来伊份、顺鑫农业、海天味业涨幅居前。次新股表现疲软,朗新科技跌停,多股跌幅超5%。

沪深两市今日震荡拉升,白酒、食品饮料、民航等大消费板块表现强势,来伊份、顺鑫农业、海天味业涨幅居前。次新股表现疲软,朗新科技跌停,多股跌幅超5%。对于后市走向,东方财富网汇总了各大机构和名家投资观点,以供参考。



兴业证券研究院策略研究中心总经理王德伦强调,从结构上看,“大创新”是主线,电子(消费电子、半导体),医药(创新药),军工(基本面反转),机械(半导体设备、 工业自动化)、计算机(国产化、自主可控)等板块龙头。



周一整个市场除券商等小部分板块护盘外绝大多数板块走势低迷,个股也是连续的走低,尤其是量能的极度萎缩仍是制约股指向上的一个重要因素。可见受最近一系列利空因素的影响及基本面方面存在的不确定性的波及,市场近期仍会以一个弱势状态运行并在3050点附近寻求支撑。因此在目前市场的状态下,投资者不可理所当然的认为市场在创新低后便会触底反弹而增加操作,应当继续以一个谨慎观望的态度对待目前的行情。建议投资者一方面可以适当关注那些新兴产业中的小市值高成长标的和有估值优势的白马蓝筹以及独角兽概念,尤其是其中一些最近超跌的品种,另一方面伴随着世界杯在本周即将开幕,相关的概念也可以进行关注。



受6月资金面阶段紧张,海内外众多不确定性因素较多,因此短期股指难有大的作为,沪指有继续向下寻求支撑可能。目前两市破净个股大量增加,但部分个股业绩稳定,股息率较高,具有较好的配置价值,建议投资者严控仓位,逢低吸纳优质个股,以业绩增长来抵御目前的风险,在不确定的行情中寻找相对确定性的机会。



行业观点:(1)周期上游(尤其是钢铁)和金融获得了较多关注度,主要出发点源于历史低位的估值;(2)消费、医药延续关注,但更多是对向下风险的担忧以及谨慎的提示。



随着机构投资者规模的不断增加,市场也渐渐趋于理性。过去认为上市公司改变主业是乌鸡变凤凰的机会,估值水平可以提高;如今则认为改变主业是风险,股价要打折。在交易所成立28年来,第一个五年会给从单一经营向多元化经营的公司股价给予大幅溢价,因为那时处在短缺经济时代;第二个五年会对经营不下去的公司股价大幅溢价,因为这些公司必然会进行资产重组。



当前A股整体质押市值相对质押日市值(按质押日价格计算)下跌了-11.42%,距离我们估计的整体下跌-31.5%的预警线和下跌-40.1%的平仓线还有一定距离。如果再考虑到存在补充质押的情况,我们认为目前股票质押风险整体可控。



人口红利:从数量到质量。工业经济时代,劳动力数量决定经济增长。但随着我国15-64岁劳动年龄人口数量、占比在13年前后见顶下滑,人口抚养比见底回升,人口数量红利正趋于消失,意味着工业经济步入尾声。而知识经济时代,劳动力质量决定经济增长。我国高中及以上教育程度人口比重已从改革开放初期的7%上升至23%,每年高等教育毕业生人数也已突破1200万人,高素质劳动力总量持续扩张,表明知识经济时代正在到来。



本轮“抢人大战”是从西安、南京、武汉等城市蔓延至北京、上海等一线城市。2017年3月,西安出台了“史上最宽松户籍政策”,6月将本科以上学历落户年龄放宽至45岁,2018年相继推出四次户籍政策升级,简化落户程序。杭州(2017年4月)、武汉(2017年6月)、南京(2017年7月)等多个二线城市也陆续出台了人才吸引政策。四个一线城市深圳(2017年7月)、广州(2017年10月)、北京(2018年3月)和上海(2018年3月)也推出了各自的新政,争夺目标人才。



根据中债登与上清所最新公布的2018年5月份债券托管数据,境外机构5月份单月共增持人民币债券605亿元。分券种来看,境外机构5月份单月共增持利率债551亿元,其中增持国债551亿元,持有政金债0变动;增持同业存单62亿元。



手机也能开户买基金,点此立即下载



数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-11