A股情报局:估值和成交量,A股的全面美股化

腾讯 2017/12/18

导读:不仅仅是估值,A股成交量也开始向海外接轨,大量小市值股票成交低迷。在新股发行加速的时代,这将成为一种新常态。随着永辉超市的线下价值被挖掘,新零售将迎来持续的估值重估。

市场策略——关键词:成交量去哪儿了,减税再下一城

A股:过去一周A股成交量创半年新低,出现了一批股票在10分钟甚至20分钟没有任何交易量的情况,这在过去不可想象。那么成交量到底去哪儿了?根据国金证券首席策略分析师李立峰的研究,A股的交易量都去了大市值股票。这也导致市值越大,今年表现越好。1000亿以上市值的公司今年涨幅中位数15.17%,100亿以下公司今年跌幅中位数24.97%。

海外:参众两院达成一致,特朗普税改预计将企业税率从35%下调到21%,2018年开始生效。在税改的推动下,今年美股又是一轮大牛市,指数不断创新高。截止12月16日,标普500年内涨幅18.5%。华泰证券宏观分析师李超在进门财经APP上表示,减税之后会产生财政支出的减少,对美国经济产生负面影响。

12月17日,农业部发布消息,作为农村改革的重要内容,2018年,我国将选择50个地市和个别省,开展集体产权制度改革“整省整市”试点。2018年,农村集体产权制度改革试点范围继续扩大,除了开展整省整市试点,此前的试点县也将增加到300个。12月15日收盘,农业板块逆势而行,整体涨幅0.43%,南宁糖业(000911)涨停,华资实业(600191)涨幅2.35%,农发种业(600313)涨幅1.87%,中粮糖业(600737)涨幅1.72%。

海通证券农林牧渔丁频分析称,农业行业市场规模庞大,龙头企业拥有充足成长空间。生猪养殖方面,规模化进程加速,猪价周期向下;禽养殖方面,需求回暖有望带动产业链全面盈利;饲料方面,板块性机会有限,2018年饲料企业猪料销量增速或出现分化;动物疫苗方面,政策冲击逐渐消退,建议关注行业龙头及业绩改善个股;种子方面,行业整合加快,品种竞争力仍是关键。

12月17日晚间,永辉超市就腾讯受让公司5%股份披露权益变动报告书,出让方公司实控人计划未来12个月内,继续减持公司不超过1.7亿股股份,受让方腾讯暂无后续增持计划。自12月8日腾讯入股永辉超市(601933)的消息爆出后,永辉当天直线涨停并于下午紧急停牌,紧接着红旗连锁(002697)于12月14日晚间公告临时停牌引发市场猜想,新零售板块活跃数个交易日热度一直未减。12月15日上午新零售概念股开盘后集体大爆发,全天强势表现。进门财经此前重点推荐的中百集团(000759)完成6天4板,华联综超(600361)、快乐购(300413)等5只个股收盘涨停,天虹股份(002419)大幅拉升5.51%。

国泰君安零售訾猛表示,零售板块近期市场热点不断,腾讯入股永辉,阿里旗下银泰与中央商场展开合作等等持续催化。同时,行业仍处底部,部分白马股前期跌幅较大,叠加高端消费复苏、CPI预期改善,基本面向好和新零售概念共同催化使行业关注度持续提升。站在目前时点,行业配置上仍以业绩为纲,可坚定布局以业绩支撑的中型消费股,沿高端消费复苏、CPI回升+新零售催化、电商三条主线精选个股。

12月17日晚间公告,银河生物(000806)全资子公司成都银河生物司、控股公司马力喏及四川大学联合提交的CAR-T疗法“抗CD19分子嵌合抗原受体修饰的自体T淋巴细胞注射液”临床试验申请于10月30日获得四川省食品药品监督管理局受理。12月15日医药生物行业细胞免疫疗法概念股集体上扬,和佳股份(300273)、北陆药业(300016)、佐力药业(300181)3股涨停,南华生物(000504)等10余只不同幅度跟涨,板块整体涨幅高达3.07%。

东方证券医药季序我称,与其他药品研发领域相比,国内免疫细胞疗法技术和临床试验开展与国外差距较小,有望实现弯道超车。根据CFDA近日发布的公告,具体明确了细胞治疗的注册受理要求。从结果上看,企业未来进行临床试验的审批等待时间将大大缩短,从而进一步加快部分品种的上市时间,因此国内具备创新、研发能力的企业有望长期受益。建议关注国内免疫细胞疗法布局较为领先的如安科生物(300009)、复星医药(600196)、恒瑞医药(600276)等。

12月15日,被誉为“雄安第一股”的河北建设(01727)正式在港交所主板挂牌上市。全球发售约4.33亿股,发售价定为每股4.46港元。自今年4月初政府公布设立雄安新区后,市场对雄安新区概念股一度热追,而该概念板块下半年逐渐开始出现降温,雄安新区指数自今年4月5日至今的增长表现不及沪深股指的累计涨幅。然而,略显沉寂的雄安新区概念股,在上月末及本月初再次成为市场焦点。雄安新区概念股热闹非凡,少不了BATJ身影。近期,有48家“幸运儿”成为首批可在雄安新区设立公司的企业,百度、阿里巴巴、腾讯、京东金融等互联网巨头赫然在列,并且BATJ率先获执照。12月15日收盘,雄安新区概念股市场表现突出,整体涨幅1.00%,红墙股份(002809)、冀东装备(000856)、启迪设计(300500)、四通新材(300428)均涨停,同济科技(600846)涨幅6.58%,光启技术(002625)涨幅6.41%。

国泰君安建筑韩其成分析称,雄安新区总体规划出台有望形成强催化,当地主要水体水质较差、基础设施亦较为薄弱,建议从园林、装配式建筑、基础设施建设等三维度展开布局。重新成为热门焦点的雄安新区概念股,在基础设施建筑板块再次迎来风口。

1.轮胎行业底部特征明显,行业整体利润率环比改善,2018年将进入收入增长的拐点;

2. 中国制造业的隐形冠军,产业升级趋势明显,国产替代迎来阶梯式扩容;

3. 公司是国内排名前三的轮胎企业,行业集中度提高,创新能力强,产能预计在2020年增长50%以上;

4. 随着2018年业绩增长加速期到来,公司目前对应2018年市盈率不到16倍,对应30%以上业绩增速。

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